affin bank 是否真的被低估？现在是买进的机会？

affin bank 是否真的被低估？现在是买进的机会？

分享这些年投资和理财的心得

今天的文章也是以一个比较简单的估值方式教大家怎样评估一家公司的估值，因为上次我们已经看过两家银行股了，所以今天会教大家更加多的估值方式，所以要耐心看完

老规矩，一开始，我们先看公司的盈利，盈利不过关，一切都免谈

2016年到2022年之间，除了2020疫情的年份和2022年公司卖了资产，公司的盈利都保持在5亿6000万至4亿8000万之间，公司的盈利是非常稳定，没什么问题的，这也符合我们要的长期存股的选择

再来我们看看股息

2015年至2020年股息的派发就很少了，大概只有2-4%，公司每年赚这么多钱，可是却不和我们这些股东分享，这个就是为什么一直以来我都不买他的股票的原因

可是到了2021年，公司的股票派发就发生了改变，2021年派了12.5sen，2022年扣除了特别股息，一个派发了12.3sen，有两年的记录，很明显公司有意思开始要提高他的股息派发，这个是否和我想的一样，就要时间来告诉我们了

2022年公司卖了资产affin hwang的管理资产，也把这部分卖了的资产拿出来和我们这些股东分享，是很值得称赞的，这也会提高公司的ROE（用钱的效率）

2020年在这么煎熬的时期公司也没有亏钱，只是少赚了，是很不错的，可是相对比起其他银行，证明他的资产素质不是很好，他的很多顾客在行情不好时会不还款，这个是需要我们这些投资者注意的

affin bank 的gross impaired loan 是比起其他银行高的，就是贷款出去收不回钱，通常在2-3%，虽然最近公司有积极贷款给那些信用比较好的顾客，这个也降到接近2%，可是还是高于平均水平，这个也是要注意的，因为银行的钱，最怕的就是借出去，收不回

然后今天再教大家一个东西，就是loan to deposit ratio，就是公司收到的定期存款，一般他的贷款出去多少钱

一般affin bank收到rm1000的定期，他会保持贷款出去800-rm900块，证明公司也是没有乱乱放贷，保持健康的水平

然后我们就要看看估值

公司因为卖了资产，我们也不知道对公司的影响有多大，所以我们要从最新的两个季度业绩来看

最新的两个季度一个赚1亿3800万，一个赚1亿4900万，我们以一个比较安全的算法，假设公司一年赚5个亿，所以公司最近一直保持发展，可是我们要保守一点，有多就算是多赚的

以今天的市值45亿5000万

那么PE在9.1（PE就是你要用多少倍来买进公司） 算是比较合理的价钱，因为一般我买银行股，会要求PE在5-8之间，所以现在是比较贵的

ROE（公司用钱的效率，就是你给他一块钱，他能帮股东赚多少%）我帮大家看了，一般常年在5-6%左右，因为公司资产很多，没有好好利用，所以这个回报很差，一般要15%以上就是很不错的公司。

nta（公司一股值多少钱）一股资产在rm4.76，现在股价卖rm1.94,折扣60%，非常符合我们要的折扣最少35%

股息方面，如果公司一年赚5亿，那么一股的eps（公司每股赚多少）赚21.3sen，派息12.5sen，绝对不是问题，那么我们一股的股息有6.5%，也符合我们要的高股息

总结我想说，我帮大家看了很多的报告，发现公司这段时间是很积极发展，公司因为有很多的资产，有些不大赚钱的，把它卖了，然后派息给股东

然后公司有一直在提高公司的顾客的素质，以后的坏账率或许会越来越好

公司这段时间也是一直在积极贷款业务，提高业绩，以前我不看他，是因为股息的关系，现在他也在这方面对股东大方了

公司要在2025年把ROE提高到10%，所以他接下来派息的可能性也会一直持续

公司一直积极在改革，我会对他有兴趣，可是现在的价钱我还是不会买

主要是因为PE不够低，然后公司的资产素质比较偏差，所以我要更低的股价，更高的股息才会买进，我会等到来到PE8以下左右才会开始买，然后分三批慢慢收票，我是很有耐心等待的，如果他飞天了，我不会可惜，我还有很多好料公司可以选，如果他真的来到PE8以下，这个价钱我会觉得更值得

记得在股市你要做长期赢家，超低估买进好公司，才能让你立于不败，只有在很高胜率时，我们才出手

如果这个文章对你有一点点的帮助，请帮我分享给身边的朋友，让我们可以减少在股市里犯错，可以提早财务自由

昨天花了3个小时写的文章不小心删除了，今天又从新写一篇😄😄😄还是希望可以每个星期写一篇理财和股票的知识给你们，不想断更新，让你们可以尽快的掌握多一些的知识，少一点的犯错，加油⛽

本人是没有持股这家公司，我只是纯粹分享心得，没有买卖建议，如果你看了我的文章买进，亏了钱不要怪我，需要做一个理性的投资者，多做些研究才投资