这个公司已经两年连续派息超过20%了。我们一起来分析一下

今天是我们开始第一个冷门股，高股息，可是没有低估的股票系列

今天和过往的分析会有一点不一样

因为过往是以一个很简单理解的方式来解释怎么看公司的基本面的

#今天我们会进入财报的细节

真正的教大家怎么去用一个有深度的方式来看公司的基本面

会比较复杂

#很多小白应该会看不懂

我会尽量的说的比较简单化

OK，买股票就是买一间公司的生意，做老板，做股东之一

所以公司是否赚钱，这个才是最重要的

所以我们先来看业绩

OK，我们从过去这些年的生意来看，这家公司的生意是很稳定的

这样我们就来大概看一下公司是做什么生意的

公司的生意最主要还是以casio的手表为主的

我们作为投资者，先要从行业理性去思考这个生意是怎样的

首先从盈利和生意方面来看

公司是很稳健的一家生意，生意也没有什么成长性

每年盈利保持是差不多的

所以这个属于是防守型的公司，不是成长型的公司

第二点

公司是以卖手表为中心

而不是名牌手表，不像类似很像Rolex手表那样是很多人会去炒手表的

所以这类型的公司在卖手表的时候没有溢价能力

就是没有办法像Rolex手表那样一直起价啦😂😂

然后我们就要来看公司的派息能力了

公司从2014年到2021年都是派超级少股息的

公司很赚钱，可是公司一直都没有什么大方派息，所以导致公司存了大量的现金

到了2022和2023年

公司终于开始大量得把过去那些年存下来的钱，一直派出来

如果那时候你是在rm0.15左右的价钱买进的话

你的股息在这两年，一年是拿27%的股息

哪怕是在rm0.185现在的价位

也是有21.62%的股息

可是这样的派息是没有办法长期保持的

这个我会在后面解释

然后现在我们要来看财报了

从公司的长期资产来看，公司是有增加了很多的无形资产和厂房，主要是公司收购了子公司剩余的60%的股份

存货方面是增加了不少

现金在去年的时候有1亿3200万

到了2023年是剩下8800万

一方面是公司收购公司的时候用了大量的现金，另外一方面是公司在这两年派了超多钱出来

现金肯定会少很多啦

你想看看，公司一年赚1.5sen

可是派给股东4sen

这样下去，现金当然是越来越少啦

我们这边是看到公司的retained profits少了很多

就是公司以前存下来的未分配利润越来的越少

然后我们可以从公司的财报看到就是公司是完全没有欠银行的负债的

所以我们以后找公司的时候就要找这种钱多多，然后没有什么负债的公司

这样公司的基本面才够稳定

公司的应收账款（就是公司还没有收回来的钱）

公司的应付账款（就是公司欠的那些货钱）

是越来越少的

意思就是公司欠的钱还了很多，收不回来的钱，也是减少了，显示公司的资产负债表是越来越健康的

从公司过去这些年来看

一股的eps是1.39sen-1.87sen

然后公司赚1分多

可是连续两年派息4sen

意思就是公司在过去的这些年,一直很吝啬派息，都是一直在存钱

然后公司在这两年的时候

把过去存的那些现金，一直大量的派出来

所以这个是没有办法长期持续的

因为派下派下，等下公司就没有钱了😂😂😂

我们来算一下，公司派息4sen

一共要拿多少钱出来派？？

公司目前是有10亿5400万股，然后我们算一下

如果派息4sen

那么公司要拿出rm4200万的现金出来派息

公司一年大概赚2000万，然后公司目前是有8000多万的现金在手

如果公司真的要这样继续派息的话

其实是可以持续多几年的

如果是的话，这样这个公司的股息就可以保持在20%以上的

可是未来是否真的要这样做

还是要看公司的老板是怎样想的啦

然后我们再看公司的现金流

公司的现金流流是非常强劲的

虽然公司每年的盈利是1500万-2000万左右

可是公司的收钱能力是非常强劲的

这个也是大部分投资者不会去注意的地方

很多人很害怕买到假账的公司

关键你要怎么去避免

就是要看公司的现金流，他的收钱能力

这个是骗不到人的

打个比如说

今天你和朋友合股做生意

他是可以在账面做手脚的

告诉你亏钱也可以，告诉你公司大赚也可以

因为账是人做出来的

当然我说的是普通的企业

因为上市公司是要审计师来看账和签名的

所以出现假账的可能性是很低的

可是今天我们是投资者

我们要怎么去避免这个问题？？？

就是看公司的收钱能力

今天他告诉你说公司赚了100万

可是你要去看公司是否有收回100万回来

甚至更多

如果公司告诉你说公司赚了100万

可是公司说客户一直欠着钱，还没有给

然后每年只收回来30万，或者50万

那么这个公司就是在收钱能力有问题了

这个时候你就要多注意了

我们要找那些收钱能力很强的公司

比如他告诉你他每年赚100万

可是其实他的收钱是收回来120万，150万，甚至每年可以收回来200的

这些都是大众不会看公司财报，然后忽略了的超级好料的公司

尤其是投机者

短线交易者

因为这些人是天天盯着股价，从来不会去研究公司的基本面的

往往会错过了这些好公司

你永远要记得，你买股票，就是买股份

做老板之一，所以你一定要会看公司的账是怎样的

你要会分别什么是好公司，什么公司值得你去投资

再来我们就要看公司的投资现金流

这个是反映公司是否有成长的潜能的

一间公司要持续成长

每年越赚越多钱

关键是在于公司是否有一直大量的在间工厂，买地皮，扩充

这个是关键

像这家公司

他这几年在投资现金流方面是没有记录公司有什么在投资方面用到钱的

这个也就证明了公司为什么这些年

业绩都没有成长的原因

一间公司是否在未来股价会大涨

关键是在于他的生意有没有做的越来越大

你是股东

当你的生意越做越大

公司的钱越赚越多

盈利表现越来越好

这个时候你的公司的价值就会提示

你的公司就会越来越值钱

股价就会越涨越高

你是股东，你就可以赚到很多的钱

因为公司越来越赚钱，你的股息也会越拿越多

公司值钱了，股价也就越涨越高

这个就是投资股票真正赚大钱的原因

因为公司一直在成长

可是我们要怎么看呢？？

就是要从公司是否有在投资这砸钱

公司有一直砸钱投资

公司未来就会成长

公司没有砸钱投资，公司未来盈利成长的可能性就比较低

所以这些都是可以在财报方面看出来端倪的

你要在股市成功

就要持有一家公司最少几年的时间

因为这样公司才有办法一直成长

你想看看

你自己做生意开店一直发展都要几年的时间啦

其实是一样的道理的

只是我们股份少，不参与管理而已

所以一定要持有几年的时间

你才会看到丰厚的回报

可是往往大部分人不明白这个道理

以为股市就是暴赚的地方，天天杀进杀出

今天买，明天买

看东西很短视

所以全部都是亏钱收场

因为来到股市，他们更像是赌博

而不是在投资

都是在投机，只是他们自己本身不觉得而已

大老板是持有13%的股份在手上

你们在投资的时候要参考这个东西

因为当创办人手上持有大量的股份

他会很在乎他的公司，因为他的财富多还是少，都是关系到公司的盈利表现

公司生意好，股价就好

他的身价就大涨

如果他不把他的生意做好

公司的股价就会跌

他的身家就会大大的减少

所以他会比你还紧张😂😂😂

就像现在公司这两年派这么多钱出来

谁拿最多？？？😂😂😂

还是大老板啦，因为他股份多😂😂😂

所以我们买股票，就是我们的身家和这些老板的身家绑在一起

可是他们每天因为生意烦到半死

因为我们不管理这个生意

做享其成💪💪💪💪

然后我们再来看估值了

公司目前PE是在13.62

没有我要的少过7

所以是没有低估滴

其实那时候在rm1.35的时候我就发现他了

因为他很符合我要的条件，可是因为没有什么股息，所以当时没有买进

ROE7.5是比较低的

nta1.9,现在股价在rm1.95

也是完全没有offer的😂😂😂

股息就真的很高啦

有20%

公司目前是要派息了

派2sen

以目前的股价买进的话，会有10%的股息

除权日期是在27/6/24

意思是你在26号之前买进都会有拿到这10%的股息

然后23/7/24

股息会进到你的银行户口，或者是平台的户口

在这里我为大家总结

第一

以公司目前的估值来看，是完全没有低估的成分的

因为公司在这两年都派很高的股息

所以公司的股价也就早早的反应出来了

所以你对这类型的股票感兴趣，一定是在他很低估的时候就买进持有了

第二

几乎全部的低估的好公司，都是这些很冷门的公司

你可能是长期用他的产品

比如这个casio的手表

只是你不知道他有上市而已

加上这类型的公司不被市场看好

所以往往这类型的公司会被市场忽略，导致严重低估

像巴菲特说的，人多的地方不要去

所以往往大部分的机会都是在这些很冷门的公司

很多这些小公司，他们的生意是超级棒的

收钱能力一流，成长也一流

可是往往市场看不到他们，导致他们估值可以超级便宜

所以往往找冷门的公司，可以用一个极好的价钱来买进这些好公司

他们这些老板也是很无奈的

他们用心发展公司，可是因为市场忽略了他们

导致他们的估值有时可以超级便宜

然后只要你发现了

持有几年时间，当市场看到的时候

股价就会大涨，你的资产也就跟着水涨船高

因为股价分3种

低估

合理

高估

不会有股票永远低估，终有一天，他会回到合理的价钱

也不会有股票永远高估

总有一天，他会回到合理的价钱

至于这个合理价是怎么来的

就是取决于公司的生意表现

稳定的生意，成长的生意，总有一天，他会得到他应该得到的估值

就像好地点的房地产

永远不会一直便宜卖一样

第三

要找那些现金超级多，没有负债的公司

因为当公司的钱超级多的时候，总有一天，公司会突然大派股息

就像这个例子

单单股息就超过20%了

所以要提早布局

我手上的股票，全部都是这类型的公司

那个现金是多到吓死你的😂😂😂

第四

要有长期思维，不要有短线思维

好公司，好好握在手上几年的时间，你就会看到很好的回报率

不是今天买，下个礼拜就卖了天天追主题，追明星股

没有意思的

第五

这个公司我是完全没有买卖建议的哦

只是分析给你们看而已

公司虽然以后还是有这个能力保持派息

可是也是要看大股东的想法的哦

希望你们的投资都可以顺顺利利

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我不会自己去加你朋友，也不可能自己去加你朋友的嘛，也不会主动信息你们的哦😂😂😂

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