如何知道你买的公司是否被低估（本益比）

今天我要开始分享就是怎么运用这些指标来去估值你的公司

在股市长期投资的朋友一定知道什么是PE（本益比）

#可是并不是每个人都会运用的

我在这里分享一下我的看法

首先

你先要了解什么是PE（本益比）

假设今天你看到家楼下有一间餐馆的生意非常的好

天天都是爆满客人

你每次经过这家餐厅，你都会想，如果我是这个餐厅老板就好了

总于有一天

你总于下定决心去问这个餐厅的老板，问看看他要不要卖一些股份给你

#然后餐厅老板和你说他考虑一下

第二天的时候，他说要可以卖10%的股份给你

开价是rm100万

那么这个时候，你又怎么知道这个价钱是否合理呢？？？

这个时候你就要自己去算公司的PE是多少了

接下来你除了要了解公司的资产和负债，公司的收钱能力，最重要的就是PE和成长了

#首先你需要了解公司往年一年是赚多少钱的

这个你需要参考过去5年以上的记录

如果这间餐馆刚营业只有一年，没有5年的记录怎么办

#一般我是不会投资这样的公司

因为你没有5年的盈利表现来参考

你更本就没有办法确定这个生意是可以长期做下去的

因为有些餐馆是刚开张的一年，生意很好，因为人们贪图新鲜感

#然后公司在第二年就经营不下去了

所以你只可以买进两种公司

第一种

是5年以上都是保持长期稳定的公司

就是每年都赚差不多一样的啦

第二种是有成长的公司

就是这5年的生意都是越赚越多钱的

假设你看公司老板给你的资料

你发现2019年很赚钱

2020年亏钱

2021年也是亏钱

2022年开始赚钱了

2023年很赚钱

2024年也是很赚钱

如果是一般这样起起落落的公司

你是不可以买进的，因为盈利不稳定

可是如果是这个餐馆的生意，你了解到当年是因为疫情的关系

导致到他只是那几年不赚钱

现在疫情过去了，他的赚钱能力回来了

这样的公司你也是可以买进的，因为那几年只是特殊的情况

所以在了解公司的业绩的时候，你也需要了解公司的状况是怎样的

OK，重点来了

怎么算PE（本益比）

假设今天公司盈利很稳定，这个餐厅的老板给你看的账是每年都赚rm100万

过去几年都是一样

一年赚rm100万

那么如果老板卖你10%的股份，要你rm100万

就证明了

如果你是100%买下这个生意需要花rm1000万

可是因为这个生意是每年都赚rm100万

你用1000万来买进

这个就是PE10

假设老板要卖你100%的股份

要价是rm2000万

就是PE20

如果是rm3000万,就是PE30

因为公司每年赚的钱都是一样的，都是保持在rm100万

#那么你用多少钱来买进这个生意就相当的重要了

那么多少的PE又是低估

多少的PE又是合理

多少的PE又是高估的呢？？

一般如果你在Google找答案，或者是看网络的文章

会有各种答案

会告诉你说要看是什么行业

比如有些行业比如是医疗行业PE20-40是合理的

有些是银行业，PE10是合理的

有些是科技行业，20-40PE都是合理的

各有各的说法，又很像每一个都是对的

那要怎么分辨呢？？？

因为我是一个非常怕死，很害怕风险的一个投资者

所以我设定了一个PE

就是超过PE超过7

我就不买进了

高的PE意味着你要用一个很高的价格来买进这些股份

比如这个行业是每年都赚rm100万的生意

老板要卖你rm2500万

PE在25

因为生意是医疗行业

每个人都觉得很安全很稳定的生意

所以大家一致给到很高的PE，都觉得这个价钱是合理的

可是以我这种害怕风险的人

是不敢去持有这么高的PE的公司

如果是一门生意长期保持赚rm100万

那么我可以接受的价格是rm700万，rm600万，还有就是rm500万

我绝对不会用rm2500万去买进这个生意

#这样我的风险就大大的降低了

成长型的公司还有一种算法是PEG

下个文章我会和大家解释

可是我严格设定了一个标准给我自己的选股方式

就是少于PE7以下是低估的

PE10是在合理价

PE15以上是算比较高估的价格了

PE20以上就是非常高估的生意了

不管是马股还是新加坡的股票

这个PE的选股方式，大大的降低了我的风险

提高了我的胜率

而且我是更加严格的要求就是公司是PE7以下，而且还要求成长性

这个时候就会有人说

这个的选股方式不就会错过了非常多的行业还有好公司？？

是没有说错，可是因为高PE的公司我都是买外国的成长型的ETF

#那个风险也是大大的降低的

可是在马股和新加坡的股票

假设我买进一个高PE的公司，我真的会睡不着😂😂😂

反而利用这样的PE来筛选低PE，加上高股息的公司，再加上公司具备成长性

反而可以让我非常放心的去持有公司的股票

在你利用PE来选股票的时候，记得要看过去5年盈利以上的记录

因为里面会有盲点

如果你只是看app

有时会显示PE只有3

你会觉得公司非常便宜，其实有可能是公司过去一年卖了公司的资产导致公司在去年的盈利突然间非常的高

因为app的计算是用去年一年的盈利来计算PE的

所以你会看到非常的低估

其实真正的PE是20以上，只是你没有自己去计算而已

然后有些app会显示PE是负数的

#意思就是过去公司一年是亏损的

你一定要看过去公司5年以上的盈利是怎样的

我们以银行股为例

在2021年的时候，有些银行股因为疫情的关系盈利导致下滑

这个时候很明显都只是短暂的

他的盈利是会回来的

所以你要以当下的公司市值来计算如果公司恢复到过去业绩的表现时

他的真实PE是多少

如果这个生意只是短暂一两年生意不好，以后是会恢复盈利的

那么当下的股价表现一定是因为业绩短暂不好而导致非常糟糕

#这个时候也是你在便宜价买进好公司的时候

这边有一个关键，就是公司的生意必须是要在未来会恢复的

还有一样东西是投资者每次会犯的错

就是忽略了行业周期

#比如说2020年因为疫情的关系

当时的手套行业因为疫情的关系，所以导致盈利是大赚的

很多人只是看到股价涨了很多，而且看到app显示的PE是非常低的

可能只有4或者是5

#就以为是超级便宜和低估了

就跟着买进持有

其实当下的PE是非常高的

因为公司的盈利是没有办法像疫情这样一直维持的

一旦盈利开始恢复

PE就会变得非常非常的高

所以当时很多人都在高价格的时候买进了超级贵的股票

只是当下不知道而已

所以在计算PE的时候，要知道行业的情况，理性的去计算

这样你就可以避开非常多的坑了